Eksport produktów innych niż samochody napędza wzrost handlu w Meksyku

USA-Meksyk

Eksport nadal silny, ale z inną mieszanką

Meksyk zamknął rok 2025 mocnym finiszem. Grudniowy eksport wzrósł o 17,2% rok do roku (r/r), co stanowi najszybszy miesięczny wzrost od lutego 2023 r., sygnalizując, że handel transgraniczny nie tylko sprostał wyzwaniom 2025 r., ale przyspieszył pod koniec roku. W całym roku eksport wzrósł o rekordowe 7,6%, a Meksyk odnotował pierwszą nadwyżkę handlową od czterech lat.

Pod tym wzrostem kryje się jednak znacząca zmiana w strukturze eksportu. Na czele ekspansji znalazła się produkcja wyrobów innych niż motoryzacyjne, a komputery, elektronika, maszyny i powiązany z nimi sprzęt wzrosły o 17,3% i stanowią obecnie prawie dwie trzecie całkowitego eksportu. Grudzień był szczególnie uderzający, ponieważ eksport maszyn i specjalistycznego sprzętu prawie się podwoił, podczas gdy sprzęt elektryczny i elektroniczny nadal odnotowywał solidne wzrosty.

Z kolei eksport przemysłu motoryzacyjnego spadł o 4,2% w 2025 r., co oznacza pierwszy roczny spadek w tym sektorze od czasu pandemii. W grudniu odnotowano nieznaczne odbicie, ale wzrosty były napędzane wyłącznie przez firmy spoza USA. w związku z dalszym spadkiem wysyłek do Stanów Zjednoczonych.

Ta rozbieżność podkreśla szerszą transformację. Meksykański silnik eksportowy pozostaje silny, ale staje się mniej zależny od produkcji motoryzacyjnej i coraz bardziej zakorzeniony w elektronice i zaawansowanej produkcji. Sprzęt komputerowy wyprzedził obecnie lekkie pojazdy jako główny eksport Meksyku do Stanów Zjednoczonych, odzwierciedlając wpływ nearshoringu, inwestycji w centra danych i popytu na infrastrukturę związaną ze sztuczną inteligencją. Trendy te wskazują na utrzymującą się siłę przepływów towarowych napędzanych elektroniką do 2026 roku.

Przegląd USMCA opóźnia wydatki kapitałowe

W kierunku południowym wolumeny opowiadają inną historię. Producenci przyjmują bardziej ostrożną postawę, ponieważ umowa USA-Meksyk-Kanada (USMCA) jest poddawana przeglądowi, opóźniając wdrażanie kapitału pomimo silnych długoterminowych zobowiązań. Import dóbr kapitałowych spadł w 2025 r., a inwestycje w maszyny i urządzenia wyraźnie spowolniły w drugiej połowie roku. Ta przerwa wydaje się raczej taktyczna niż strukturalna, ponieważ zapowiedzi bezpośrednich inwestycji zagranicznych osiągnęły rekordowy poziom w 2025 roku. Projekty te zazwyczaj potrzebują kilku lat, aby przełożyć się na nowy popyt na przewozy towarowe.

Efekt netto w 2026 r. to raczej rotacja niż kurczenie się. Oczekuje się, że wolumeny w kierunku północnym pozostaną stabilne, ale będą coraz bardziej skoncentrowane na ładunkach nieautoryzowanych, podczas gdy przepływy w kierunku południowym pozostaną łagodniejsze. Korytarze skoncentrowane na elektronice powinny nadal osiągać lepsze wyniki, podczas gdy korytarze motoryzacyjne mogą pozostawać w tyle, chyba że harmonogramy produkcji ulegną poprawie, co może szybko ograniczyć przepustowość, biorąc pod uwagę zmniejszone inwestycje przewoźników.

Proszę obserwować kurs wymiany

Dynamika walutowa dodaje kolejną warstwę do obserwacji. Meksykańskie peso wkracza w 2026 r. najsilniej od połowy 2024 r., umacniając się w styczniu o 17% w stosunku do dolara. Utrzymująca się silna pozycja wspierałaby siłę nabywczą importu, ale mogłaby wywierać presję na marże przewoźników, sprawiając, że kursy wymiany walut byłyby ważną zmienną przy podejmowaniu decyzji dotyczących transgranicznych cen i zdolności przewozowych w nadchodzących miesiącach.

USA-Kanada

Nowe obowiązkowe szkolenie dla kierowców w Quebecu

Wprowadzone miesiąc temu w Quebecu obowiązkowe szkolenia dla kierowców ciężarówek klasy 1 stanowią jedną z najbardziej znaczących zmian regulacyjnych w sektorze transportu ciężarowego w prowincji od lat. Chociaż ruch ten ma na celu poprawę bezpieczeństwa i profesjonalizmu, wprowadza również istotne wyzwania związane z kosztami, dostępnością i dostępnością siły roboczej, szczególnie dla mniejszych przewoźników.

Wielu z tych operatorów polega w dużej mierze na kierowcach międzynarodowych lub międzywojewódzkich, aby uzupełnić swoją siłę roboczą, a ograniczenia dotyczące tych kierowców w nowych ramach mogą znacznie ograniczyć przepustowość. Z czasem presja ta może okazać się dla niektórych nie do zniesienia, zwiększając ryzyko opuszczenia rynku przez przewoźników.

Przewoźnik zasadniczo popiera intencje stojące za obowiązkowym szkoleniem, ale nadal kwestionuje, czy 125-godzinny program PESR jest wystarczająco solidny w porównaniu z 615-godzinną ścieżką DEP. W miarę wdrażania nowych wymogów, branża będzie uważnie monitorować ich wpływ na podaż kierowców, operacje przewoźników i ogólną stabilność rynku, szczególnie w pozostałej części zimy i w wiosennym sezonie przewozowym.

Wpływ pogody

Te zmiany regulacyjne rozwijają się na tle typowych kanadyjskich warunków zimowych. Niskie temperatury, śnieg i okresowe burze zimowe są normalnym zjawiskiem o tej porze roku w Quebecu i już przyczyniają się do rutynowych zakłóceń operacyjnych, w tym wolniejszych czasów tranzytu, zmniejszonej produktywności i mniejszej przepustowości krótkoterminowej. Połączenie sezonowych zakłóceń i strukturalnych ograniczeń siły roboczej może zwiększyć zmienność w najbliższym czasie.

polityka handlowa

Oprócz krajowych zmian regulacyjnych, przewoźnicy i spedytorzy bacznie obserwują szersze zmiany w polityce transgranicznej, które mogą wpłynąć na przepływy handlowe i popyt na fracht między Kanadą a Stanami Zjednoczonymi. Napięcia handlowe między Stanami Zjednoczonymi a Kanadą nasiliły się ostatnio, wraz z groźbami wyższych ceł ze strony Stanów Zjednoczonych, jeśli Kanada będzie nadal dążyć do zawarcia umowy handlowej z Chinami.

Jak dotąd nie uzgodniono ani nie wdrożono żadnych nowych taryf. Podczas gdy negocjacje i sygnalizacja polityczna są kontynuowane przed nadchodzącymi decyzjami w sprawie USMCA, sytuacja pozostaje płynna, powodując niepewność, która nie przekłada się jeszcze na konkretne zakłócenia w handlu lub transporcie.

Spis treści