규제 집행이 강화됨에 따라 국경 간 수용력 강화

미국-멕시코

집행 중심의 용량 강화로 국경 간 시장 재편

6월의 주요 동향은 미국의 강화된 B-1 비자 규정, 영어 요구 사항 및 멕시코 항공사의 미국 내 물품 운송을 제한하는 규정으로 인해 국경 간 운전자 공급이 뚜렷하게 위축된 것입니다. 이러한 조치가 새로운 것은 아니지만, 기존 규정을 보다 엄격하고 일관성 있게 적용함으로써 이용 가능한 운전자 풀에 상당한 영향을 미쳤습니다.

그 효과는 이미 시장에서 가시화되고 있습니다. 최근 몇 주 동안 주요 국경 지역에서 수천 명의 운전자가 운전면허를 취소당한 것으로 알려졌으며, 이는 미국에서 로드체크 주간이 시작되는 시기와 맞물려 더욱 큰 혼란을 야기했습니다. 이러한 요인들이 함께 작용하여 미국-멕시코 구간에서 가용 용량 부족이 가속화되었습니다.

다른 운전자들은 멕시코 내 화물만 운송하여 검사 또는 비자 취소의 위험을 피하고자 국경 간 화물을 수락하거나 미국에 입국하는 것을 꺼려합니다. 이러한 행동 변화로 인해 수용 인원이 더욱 감소했으며, 이는 일시적인 중단이 아닌 구조적인 문제가 될 수 있음을 시사합니다.

단기적으로는 국경에 화물이 쌓이고 있습니다. 특정 차선의 적재 대 트럭 비율이 두 자릿수 범위로 이동하고, 북행 및 국경 지역 가격이 변동성이 커졌으며, 입찰 거부가 증가하고 있습니다. 이전에 팀 드라이버에 의존하던 일부 항공사는 밀린 물량을 처리하기 위해 싱글 드라이버 구성으로 되돌아가고 있습니다.

백로그는 6월까지 점진적으로 해소될 것으로 예상되지만, 항공사 기반이 규정 준수에 더욱 민감한 소규모 운전자 풀로 조정됨에 따라 수용 능력은 계속 제한될 가능성이 높습니다.

비용 압박과 통화 역학 관계로 더욱 어려워진 환경

항공사 경제학은 시장의 공급 측면 제약을 더욱 악화시키고 있습니다. 경유 가격은 리터당 28~29페소 범위에서 유지되며 높은 수준을 유지하고 있습니다. 정부의 경기 부양 노력에도 불구하고 연료는 여전히 항공사 운영 비용의 주요 압박 요인으로 작용하고 있습니다.

동시에 환율 효과로 인해 마진이 더욱 압박을 받고 있습니다. 멕시코 페소는 1년 전의 약 19.2에 비해 미국 달러당 17.3 근처에서 거래되며 강세를 유지하고 있습니다. 미국 달러로 가격을 책정하는 항공사의 경우, 페소로 다시 환산하면 약 9%(% )의 절상은 유효 수익을 감소시켜 수익성에 직접적인 영향을 미칩니다.

이러한 비용과 환율의 역학 관계로 인해 항공사들은 주로 마진 확대보다는 비용 회수를 위해 요금 인상을 추구하고 있습니다. 시행과 관련된 공급 감소가 겹쳐지면, 그 결과 여름철까지 지속될 가능성이 높은 가격 강세와 제한된 용량 가용성이 특징인 시장이 형성됩니다.

화물 흐름을 주도하는 구성의 변화와 함께 무역 성장이 지속되고 있습니다.

거래 활동은 여전히 상대적으로 밝은 편입니다. 멕시코의 4월 수출은 전년 대비 32.6%% 증가했으며, 이는 가장 최근의 수치입니다. 이는 2021년 중반 이후 가장 빠른 속도이며, 수입은 24.1% 증가했습니다%. 제조업 수출이 34% 증가하며 이러한 성장을 주도했습니다%.

제조업 내에서도 수출 구성은 계속 변화하고 있습니다. 비자동차 부문은 여전히 주요 성장 동력이며, 특히 전기 및 전자 장비는 15.9%(% ) 증가하며 수개월 동안의 추세를 이어가고 있습니다. 컴퓨터와 첨단 전자제품을 포함한 이러한 부문은 점점 더 국경 간 화물 수요를 견인하고 있습니다.

자동차 수출은 4월에 8.2%(% ) 증가하며 두 달 연속 증가세를 기록하는 등 회복 조짐을 보이고 있습니다. 미국으로의 수출은 5.8 %% 증가한 반면, 다른 시장으로의 수출은 22.5 %% 증가했습니다. 경차 생산량이 소폭 증가하고 전체 차량 수출이 4.7%%, 여전히 미국이 수요의 대부분을 차지하는 등 생산 지표도 안정화되었습니다.

수입 측면에서는 중간재가 29.8 %% 증가하여 생산 중심의 무역 흐름이 강화되었습니다. 수출 제조업에 필수적인 이러한 투입물은 일반적으로 향후 수출 화물의 선행 지표 역할을 합니다. 중간재의 급증은 향후 몇 달 동안 더 많은 북향 수출 물량으로 이어질 수 있는 지속적인 제조 활동을 시사합니다.

반면 자본재 수입은 1.3%(%) 증가에 그쳐 신규 투자 및 제조 능력 확대에 대한 신중한 접근이 지속되고 있음을 시사했습니다.

화물 시장의 경우, 전월 대비 자동차 흐름이 안정화되면서 전자제품과 첨단 제조업을 중심으로 북향 수요의 강세가 지속되고 있다는 점이 시사하는 바가 큽니다. 중간재 물동량의 강세도 꾸준한 남향 수요를 뒷받침하여 주요 통로에서 더 나은 균형을 유지하고 있습니다.

투자 동향은 생산을 뒷받침하지만 단기적인 확장에는 한계가 있음을 시사합니다.

1분기 외국인 직접 투자는 전년 동기 대비 10.4%% 증가했으며, 수출 생산과 연관된 부문에서 집중적으로 증가했습니다. 자동차 제조업 투자는 20.4 %%, 컴퓨팅 장비 및 전자 부품은 60 % 가까이 급증했습니다%.

그러나 그 투자 구성은 주목할 만합니다. 신규 투자는 소폭 증가에 그친 반면, 재투자 수익이 유입의 대부분을 차지하며 30% 이상 증가했습니다%. 이러한 패턴은 새로운 그린필드 프로젝트보다는 재투자에 의존하는 헤드라인 성장이 두드러졌던 전년도와 유사합니다.

화물의 경우, 이는 특히 전자 및 자동차 부문의 현재 생산량에 대한 지속적인 지원을 시사합니다. 그러나 신규 투자의 제한된 속도와 자본재 수입의 둔화는 제조업 생산 능력의 광범위한 확장이 아직 실현되지 않았음을 나타냅니다. 따라서 새로운 시설로 인한 화물 수요의 의미 있는 증가는 장기적인 전망으로 남아 있습니다.

무역 정책의 발전으로 인한 새로운 변수

멕시코는 무역 환경을 재편하기 위한 조치를 계속 취하고 있습니다. 최근 법령에 따라 철강 부품, 자동차 부품, 특수 폴리머, 청정 에너지 장비, 특정 섬유 등 일부 산업 수입품에 대해 5% ~ 35% 범위의 새로운 관세가 도입되었습니다.

이러한 조치는 주로 멕시코와 자유무역협정을 체결하지 않은 국가, 특히 중국으로부터의 수입품을 대상으로 하며 수출 제조업과 관련된 투입물에 대한 무관세 접근은 유지합니다. 이는 글로벌 제조 허브로서 멕시코의 역할을 방해하지 않으면서 국내 산업을 보호하려는 의도입니다.

동시에 5월에는 유럽연합과 현대화된 무역 협정이 체결되었습니다. 비준이 완료되면 특정 수출품에 대한 시장 접근성을 확대하고 미국 이외의 지역으로 다변화를 지원할 수 있습니다. 시간이 지남에 따라 공급망이 새로운 프레임워크에 적응하는 방식에 따라 무역 흐름과 화물 패턴에 변화가 생길 수 있습니다.

전자투표 의무 시행이 6월 1일에서 2026년 7월 31일로 연장되었습니다. 이번 연장으로 수입업자에게 추가적인 준비 시간이 주어지긴 했지만, 멕시코로 향하는 모든 화물에 대한 주요 규정 준수 전환이라는 메시지는 변함이 없으며, 이 기간을 중단이 아닌 준비로 간주하는 화주는 시행이 시작되면 차질 없이 화물을 이동시킬 수 있습니다. 

미국-캐나다

법정관리 및 항공사 퇴출로 인한 수용 능력의 지속적인 형성

항공사의 재정 압박은 여전히 트럭 운송 시장의 결정적인 요인으로 남아 있습니다. 특히 연료, 규정 준수, 보험, 유지보수 등 운영 비용의 증가는 중소형 항공사에게 계속해서 불균형적인 부담을 주고 있습니다. 그 결과 항공기 규모를 줄이거나 폐업하는 항공사가 계속 늘어나고 있습니다. 캐나다의 트럭 운송업 고용도 수개월 연속 감소하여 가용 운전자 수가 점진적이지만 눈에 띄게 감소하고 있습니다.

이러한 변화로 인해 아직 광범위한 용량 제약이 발생하지는 않았지만, 트럭 운송 공급의 기본 기반이 꾸준히 강화되고 있습니다.

더 중요한 의미는 시장의 탄력성이 감소했다는 점입니다. 소규모 항공사의 수가 줄어들고 운전자 풀이 얇아지면서 수요 충격이나 운영 중단을 흡수할 수 있는 시스템이 점점 더 약해지고 있습니다. 이로 인해 점진적인 수요 증가, 계절적 급증 또는 외부 충격으로 인해 이전 시장 사이클보다 더 빠르고 뚜렷한 긴축이 발생할 수 있는 더 취약한 균형이 형성될 수 있습니다. 결과적으로 용량 조건은 표면적으로는 안정적으로 보이지만 변화에 점점 더 민감해집니다.

계절적 요인에 따른 해외 수요 회복

현충일 운송과 관련된 화물 증가와 로드체크 주간에 따른 일시적인 교통 통제 강화로 미국과 캐나다 간 국경 간 화물 운송 활동이 다소 완화되었습니다. 거래량은 지속적인 상승세를 이어가기보다는 일반적인 계절적 패턴으로 되돌아갔습니다.

이러한 정상화는 특히 광범위한 산업 및 제조업 신호가 혼재되어 있는 상황에서 국경 간 차선의 강력한 기저 수요 증가가 부족하다는 점을 반영합니다. 6월도 비슷한 추세를 보이고 있으며, 상대적으로 활동이 소강상태에 있고 볼륨 증가의 징후는 제한적입니다.

이러한 완화된 수요 환경이 국경 간 시장의 즉각적인 공급 부족을 막는 데 도움이 되고 있지만, 공급 측면에서 발생하는 구조적 제약을 완전히 상쇄하지는 못합니다. 대신, 주요 통로에서 수요가 강화되거나 혼란이 발생할 경우 상황이 빠르게 변화할 수 있는 보다 균형 잡힌, 그러나 여전히 취약한 시장을 강화합니다.

미국-멕시코-캐나다 협정에 대한 협상에 대한 자세한 내용은 이 보고서의 무역 정책 & 세관 섹션을 참조하세요.

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